在最近的事态发展中，Baird分析师周一重新审视了他们对半导体行业的研究报道。最引人注目的举动包括将美光(NASDAQ:MU)股票评级从中性上调至跑赢大盘。
Baird表示，美国最大的存储芯片制造商看到了强劲的上升机会，尤其是在最近的回落之后。
Baird分析师写道:“虽然赶上这趟列车有点晚，但我们认为美光的前景有很大的上行机会，尤其是考虑到该股最近的回落，这与我们最近的渠道检查显示的DRAM的逐渐积极趋势不符，未来12-18个月的内存前景在某种程度上是前所未有的。”
这家投资公司指出，DRAM价格的表现超过了最近的渠道预期，而整个行业的供应增长预计将在2024年下半年放缓至低个位数百分比，部分原因是产能转移到HBM。
对于8GB DDR4内存，合同价格预计在第二季度上涨23%，第三季度上涨8%，第四季度上涨5%。分析师表示，预计现货价格将从第二季度的个位数涨幅跃升至第四季度的近10%涨幅，预示着2025年合约价格的积极趋势。
与此同时，8GB DDR5内存价格预计在第二季度上涨12%，第三季度上涨8%，第四季度上涨5%。
DDR5的生产组合也在改善，DDR5现在占美光产量的50%以上。客户正在扩大DDR5的库存，使该技术在未来几个季度的价格溢价保持在DDR4的15%。
关于HBM，分析师认为美光正在形成一个新的超级周期，具有巨大的毛利率潜力，让人想起NAND增长的早期，实现了超过60%的年增长率。
“美光有潜力在其HBM3E生产中产生60%以上的毛利率，今年晚些时候从8H迁移到12H将提高产量。美光有可能在2024年退出HBM市场，获得高个位数的市场份额，”Baird分析师写道。
他们继续说道:“到2025年底，HBM3E可能占美光DRAM总收入的20%(高个位数)，预计明年将增长150%，这意味着一个重大的组合改善机会，因为HBM3的价格是DRAM的6倍。”
在这种乐观情绪中，MU现在被列入Baird的顶级半导体股票名单，与英伟达(纳斯达克股票代码:NVDA)，博通(纳斯达克股票代码:AVGO)和Semtech Corp .一起。(纳斯达克:SMTC)。
该公司对该股的新目标价为150美元，这意味着该股较上次收盘价上涨30%。
